Peringkat Obligasi AS Diturunkan, Harga Emas Melonjak

ESANDAR – Harga emas (XAU/USD) berjuang untuk memanfaatkan kenaikan moderat ke wilayah $3.250 dan saat ini diperdagangkan mendekati batas bawah kisaran hariannya. Penurunan peringkat kredit pemerintah AS yang mengejutkan memicu gelombang aksi jual di pasar pendapatan tetap AS, mendorong imbal hasil obligasi AS naik tajam dan mendorong naik harga logam mulia tersebut.

Disisi lain, optimisme atas gencatan senjata perdagangan AS-Tiongkok selama 90 hari dan harapan untuk lebih banyak kesepakatan perdagangan AS dengan negara lain membatasi kenaikan komoditas safe haven, meskipun kombinasi faktor dapat membatasi kerugian.

Menteri Keuangan AS Scott Bessent menegaskan kembali ancaman tarif dari Presiden Donald Trump, bersama dengan risiko geopolitik yang terus berlanjut, dipandang sebagai pendorong harga Emas sebagai aset safe haven. Selain itu, keyakinan bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga lebih lanjut pada tahun 2025 membuat Dolar AS (USD) tertekan dan memberikan sedikit dukungan pada emas yang tidak memberikan imbal hasil, untuk naik kembali.

Pada gilirannya, adalah lebih bijaksana bagi kalangan investor untuk menunggu tindak lanjut aksi jual yang kuat sebelum memposisikan diri untuk dimulainya kembali penurunan retracement baru-baru ini dari level psikologis $3.500, atau puncak sepanjang masa yang dicapai pada bulan April.

Moody’s telah menurunkan peringkat kredit Amerika Serikat satu tingkat, menjadi “Aa1” pada hari Jumat dari level AAA, dengan alasan kekhawatiran tentang tumpukan utang negara yang terus bertambah. Hal ini terjadi ketika panel DPR menyetujui RUU pemotongan pajak Presiden AS Donald Trump pada Senin pagi, yang dapat menambah triliunan dolar pada utang AS.

Sementara itu, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan kepada CNN News pada hari Minggu bahwa Presiden Donald Trump akan mengenakan tarif pada tingkat yang diancamkannya bulan lalu pada mitra dagang yang tidak bernegosiasi dengan “itikad baik” pada kesepakatan.

Hal ini semakin mendukung harga Emas sebagai aset safe haven di awal minggu baru. Indeks Harga Konsumen (IHK) AS dan Indeks Harga Produsen (PPI) yang dirilis minggu lalu menunjukkan tanda-tanda meredanya tekanan inflasi. Selain itu, data Penjualan Ritel AS yang mengecewakan meningkatkan kemungkinan bahwa ekonomi AS akan mengalami beberapa kuartal pertumbuhan yang lamban.

Survei dari Universitas Michigan menunjukkan pada hari Jumat bahwa Indeks Sentimen Konsumen memburuk lebih lanjut pada bulan Mei dan turun dari pembacaan akhir 52,2 pada bulan April menjadi 50,8 – level terendah sejak Juni 2022.

Hal ini menegaskan kembali taruhan untuk setidaknya dua pemotongan suku bunga 25 basis poin oleh Federal Reserve tahun ini.

Dolar AS terus berjuang untuk menarik pembeli yang berarti setelah ekspektasi Fed yang dovish, dan ternyata menjadi faktor lain yang menguntungkan komoditas tersebut. Namun, optimisme perdagangan telah meredakan kekhawatiran tentang resesi AS dan membatasi kenaikan untuk pasangan XAU/USD.

Di bidang geopolitik, kantor Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan pada hari Minggu bahwa militer akan mengizinkan sejumlah kecil makanan masuk ke Gaza. Namun, sumber mengatakan tidak ada kemajuan dalam putaran baru pembicaraan tidak langsung antara Israel dan kelompok militan Palestina Hamas.

Sementara itu, Ukraina pada hari Minggu mengatakan Rusia menyerang dengan jumlah drone yang memecahkan rekor. Hal ini membuat risiko geopolitik tetap ada dan seharusnya bertindak sebagai pendorong bagi logam mulia tersebut tanpa adanya rilis ekonomi AS yang relevan dan menjelang pidato oleh anggota FOMC yang berpengaruh hari ini.

Secara teknis, harga Emas masih terpapar risiko penurunan lebih lanjut karena Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berada di bawah garis tengah, mendekati 48,50. Pergerakan perdagangan emas tetap dibatasi antara Simple Moving Average (SMA) 21 hari di $3.299 dan SMA 50 hari di $3.169. Selama harga tetap berada di atas support kemunduran SMA 50 hari, pemulihan singkat menuju SMA 21 hari masih akan terjadi. Terobosan harga di atas level tersebut akan menambah kekuatan pada kenaikan, memperlihatkan resistensi garis tren menurun di $3.407. Skenario pilihan lainnya adalah jika penjual berhasil menembus SMA 50 hari secara berkelanjutan, aksi jual baru dapat dipicu menuju angka $3.100. Titik terendah 10 April di $3.072 kemudian akan menyelamatkan pembeli.

Pada kisaran perdagangan yang lebih pendek, harga emas menghadapi penolakan di dekat support SMA 200 periode yang berubah menjadi resistance pada jangka waktu 4 jam. Harga emas tampaknya kesulitan untuk bergerak kembali di atas support SMA 200 periode yang berubah menjadi resistance pada grafik 4 jam.

Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa tindak lanjut pembelian di luar zona pasokan $3.250-3.252 sebelum mengonfirmasi bahwa harga emas telah mencapai titik terendah dan memposisikan diri untuk kenaikan lebih lanjut.

Pergerakan naik selanjutnya dapat mengangkat komoditas di atas penghalang antara $3.274-3.275, menuju angka bulat $3.300. Yang terakhir akan bertindak sebagai titik penting, yang, jika ditembus dengan tegas, dapat meniadakan bias negatif jangka pendek dan menggeser bias ke arah pedagang yang bullish, membuka jalan bagi kenaikan lebih lanjut.

Di sisi lain, pelemahan kembali di bawah level $3.200 mungkin sekarang menemukan beberapa support di dekat area $3.178-3.177. Beberapa penjualan lanjutan dapat membuat harga Emas rentan untuk mempercepat penurunan menuju swing low minggu lalu, di sekitar area $3.120, atau level terendah sejak 10 April, dalam perjalanan menuju level $3.100. Penembusan meyakinkan di bawah level tersebut akan mengungkap support relevan berikutnya di dekat area $3.060.