Bursa saham dan imbal hasil obligasi turun tajam setelah Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah seperti yang diharapkan pada akhir pertemuan berkala mereka di hari Rabu (31/01/2024) namun mengindikasikan pihaknya tidak akan menurunkannya sampai inflasi “bergerak secara berkelanjutan” menuju target 2%.

The Fed mengambil langkah besar menuju penurunan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang dalam sebuah pernyataan kebijakan yang meredakan kekhawatiran inflasi dengan risiko-risiko lain terhadap perekonomian AS dan menghilangkan referensi lama mengenai kemungkinan kenaikan lebih lanjut dalam biaya pinjaman.

Hasil yang demikian ini juga membuat Dolar AS menguat terhadap euro dan mata uang utama lainnya. Lebih-lebih setelah Ketua Fed Jerome Powell pada konferensi pers mengatakan bahwa penurunan suku bunga pada bulan Maret bukanlah “hal yang mendasar” bagi bank sentral AS. Pernyataan ini bagi pasar dianggap komentar yang kurang dovish dibandingkan perkiraan.

Pun demikian, hal utama dan terpenting adalah keinginan dari The Fed untuk meningkatkan kredibilitasnya dalam memerangi inflasi. Ini menjadi sinyal bagi pasar bahwa mereka tidak boleh terlalu terburu-buru mengenai potensi penurunan suku bunga” yang telah diperhitungkan pasar. Mereka ingin menyeimbangkan hal tersebut dengan anggapan bahwa mereka yakin akan tepat untuk menurunkan suku bunga pada akhir tahun ini.

Indek MSCI Global kehilangan 0,92% dan bursa saham di Wall Street ditutup melemah tajam, terbebani oleh melemahnya saham teknologi dan saham megacap lainnya sehari setelah hasil yang mengecewakan dari perusahaan induk Google, Alphabet. Nasdaq, yang kaya akan saham-saham teknologi, turun 2,23%, S&P 500 kehilangan 1,61% dan Dow Jones turun 0,82%.

Pernyataan Powell sekaligus memberikan kabar baik, bahwa Fed bisa melupakan pengetatan lebih lanjut. Kabar buruknya adalah ‘kapan’, bukan ‘jika’, mereka akan menurunkan suku bunga, dan ‘kapan’ telah disingkirkan dari apa yang selama ini menjadi batasan konsensus.

Di Eropa, saham-saham naik sedikit, dengan indeks STOXX 600 pan-regional (.STOXX), membuka tab baru yang sebelumnya ditutup naik 0,01%, terangkat oleh pembaruan perusahaan yang kuat dan kinerja pasar yang kuat di Spanyol dan Italia.

Indeks dolar, yang telah menguat hampir 2% terhadap sekeranjang mata uang utama bulan ini, merupakan kenaikan terbesar sejak September, sebelumnya turun terhadap euro dan yen karena para pedagang menunggu pernyataan The Fed. Kemudian naik 0,15%. Euro turun 0,26% menjadi $1,0812 dan yen menguat 0,47% pada 146,90 per dolar dan berada di jalur penurunan bulanan sebesar 4,5%, yang akan menjadi penurunan bulanan terbesar sejak Juni 2022.

Imbal hasil (yield) Treasury merosot mendekati level terendah dalam tiga minggu dan obligasi acuan bertenor 10 tahun membukukan kerugian harian terbesar sejak Desember karena sikap The Fed yang tidak segera melakukan penurunan suku bunga. Imbal hasil Treasury dua tahun, yang mencerminkan ekspektasi suku bunga, turun 14,4 basis poin menjadi 4,215%, sedangkan imbal hasil obligasi 10 tahun turun 13,1 basis poin menjadi 3,926%.

Yield obligasi pemerintah zona Euro turun setelah data ekonomi beragam dari Jerman dan Perancis, dan komentar dovish dari pejabat Bank Sentral Eropa.

Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman bertenor 10 tahun, yang menjadi acuan kawasan euro, turun 9,7 basis poin menjadi 2,177%.

Pergerakan pasar lainnya sebagian besar melemah karena para pedagang tetap waspada menjelang keputusan Fed.

Sebelumnya indeks blue-chip Tiongkok kehilangan 0,9% setelah survei menunjukkan aktivitas manufaktur menyusut pada bulan Januari untuk bulan keempat.

Hal ini menyeret indeks MSCI Asia-Pasifik di luar Jepang yang turun 0,4%, dan menuju kerugian bulanan sekitar 5%, menghentikan kenaikan beruntun dua bulan. Namun indek Nikkei 225 Jepang justru naik lebih dari 8%. Bahkan tercatat sebagai kinerja terbaiknya di bulan Januari sejak tahun 1998.

Pada perdagangan komoditi, harga minyak melemah, tertekan oleh rendahnya aktivitas ekonomi di importir minyak mentah utama Tiongkok dan peningkatan mengejutkan dalam persediaan minyak mentah AS karena produsen meningkatkan produksi menyusul cuaca dingin bulan ini.

Minyak mentah berjangka Brent untuk bulan Maret, yang berakhir pada hari Rabu, turun $1,16 menjadi $81,71 per barel. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS turun $1,97 menjadi $75,85.

Sementara harga emas di bursa berjangka AS ditutup 0,8% lebih tinggi pada $2067,40 per ounce.